封测双雄 Q2营收会红

更新时间：2012/4/25    |    阅读次数：939次

封测双雄矽品（2325）、日月光（2311）分别将在本周三、五举行法说。瑞信证券先行向市场报喜，不但调高该两家公司第二季营收季增率预估分别达到11%、11.1%，同时把今年每股纯益预估各上修至2.1与2.22元，宣告半导体第二季将有坚实的业绩撑腰。 　　 　　矽品于今（25）日举行法说会，瑞信台股研究部主管艾蓝迪（RandyAbrams）指出，就第一季来看，矽品受惠亚洲IC设计厂以及智能型功能手机产品等向上的趋势带动，首季营收仅季减4%，达到预定目标的上缘，毛利率衰退幅度有限。 　　 　　第二季则受惠客户切入新兴市场智能型手机以及消费产品，如机上盒等，扩大营运成长动能。艾蓝迪调升矽品本季营收季增率由8%至11%，毛利率由15.4%提升至17%，拉动单季每股税后纯益（EPS）由原先预估的0.37元提升至0.47元。 　　 　　就后续表现观察，矽品目前封装产能利用率达90%，测试产能利用率约70%。由于积极的订价策略，加上铜打线制程比重由首季的35%将一路提升至第四季的50%，且配合整体市占的提升，因此全年EPS预估值也由1.8元提升至2.1元。 　　 　　日月光将于周五举行法说，艾蓝迪认为，由于首季高低阶产品各有表现相互抵消，使得EPS维持预估的0.26元不变；第二季则受惠强劲的复苏，带动营收季增率由9%提升至11.1%，EPS预估值维持0.5元不变。 　　 　　而日月光全年营收则略优于预期，营业利益率由8.8%微幅上升至8.9%，带动EPS由原估的2.2元小幅提升至2.22元；明年EPS则由2.65元提升至2.7元，今明两年维持成长态势。 　　 　　有鉴于基本面的正向发展的前景，艾蓝迪持续看好封测产业，维持矽品、日月光「表现优于大盘」评等不变；目标价则分别上修至41元与36元，以反映获利表现的持续成长。 　　 　　  [来源:经济日报]